O S&P 500 caminha para sua pior semana desde março de 2023

Wall Street caminha para sua pior semana em 18 meses, após uma Relatório de emprego mais fraco do que o esperado A sexta-feira despertou preocupações dos investidores sobre a desaceleração do crescimento econômico dos EUA.

As ações de tecnologia foram as mais atingidas. O Nasdaq Composite despencou 2,6%, com Broadcom, Nvidia e outras empresas de tecnologia liderando a queda do mercado devido às preocupações contínuas de que suas ações subiriam muito no boom em torno da inteligência artificial.

O S&P 500 caiu 1,6% nas negociações da tarde, colocando-o no caminho para sua pior semana desde março de 2023. O Dow Jones Industrial Average caiu 452 pontos, ou 1,1%, às 14h40 ET, após registrar um ganho inicial de 250. pontos. .

O mercado desmaiou depois que o relatório de empregos de agosto mostrou que os empregadores dos EUA contrataram menos trabalhadores do que os economistas esperavam, enquanto os dados do governo mostraram que as contratações foram ainda mais fracas em julho do que o relatado anteriormente. É o segundo mês consecutivo em que as contratações ficam aquém das previsões, agravando as preocupações depois de dados recentes terem mostrado fraqueza na indústria e em algumas outras áreas da economia.

A derrota de sexta-feira vem mês após a quebra dos mercados num decepcionante relatório de emprego de Julho, que também levantou receios de que o mercado de trabalho dos EUA esteja a ruir sob as taxas de juro mais elevadas dos últimos 23 anos.

“Os mercados tiveram de lutar, tal como a Reserva Federal está a fazer, se os dados da folha de pagamentos de Agosto reflectem uma normalização do mercado de trabalho em direcção aos níveis pré-Covid ou se são indicativos de uma economia que está a perder um impulso perigoso”, disse Quincy Krosby. , estrategista-chefe global da LPL Financial, por e-mail.

Krosby acrescentou: “O número mais baixo de desemprego versus revisões em baixa apresenta um dilema dado o padrão de revisões em baixa indicando que condições económicas mais sérias estão a instalar-se”.

A acção foi ainda mais selvagem no mercado obrigacionista, onde os rendimentos do Tesouro caíram, recuperaram e caíram novamente após o relatório de emprego.

Esse enfraquecimento no mercado de trabalho é, na verdade, o que a Reserva Federal e o seu presidente, Jerome Powell, têm tentado induzir para conter a inflação elevada, “mas apenas até certo ponto e os dados estão agora a testar os limites declarados pelo presidente Powell”. “, disse Scott Wren, estrategista sênior de mercado global do Wells Fargo Investment Institute.

Corte da taxa do Fed planejado

As contratações mais fracas do que o esperado estão a levantar questões sobre até que ponto a Reserva Federal terá de cortar a sua taxa de juro principal na sua reunião no final deste mês.

Powell já indicou que o Fed provavelmente cortará as taxas pela primeira vez desde a crise da COVID de 2020. O Fed quer proteger o mercado de trabalho e evitar que a economia entre em recessão depois de manter inalteradas as taxas dos fundos. em no máximo duas décadas por mais de um ano.

Tais cortes podem aumentar os preços do investimento, especialmente se a Reserva Federal for além da tradicional mudança de um quarto de ponto percentual. Mas a preocupação em Wall Street é que a Reserva Federal esteja a agir demasiado pouco e demasiado tarde e que a desaceleração da economia dos EUA possa cair numa recessão. Isso prejudicaria os lucros das empresas e eliminaria os benefícios das taxas mais baixas.

“Nem tudo está bem no mercado de trabalho”, disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Anexo Wealth Management. “A Reserva Federal queria que o mercado de trabalho atingisse um melhor equilíbrio, mas qualquer equilíbrio é instável.”

Waller, do Fed: Dados econômicos “exigem ação”

Ainda assim, o relatório sobre empregos incluiu alguns dados mais encorajadores. Por um lado, a taxa de desemprego melhorou para 4,2%, face aos 4,3% do mês anterior. Isso foi melhor do que os economistas esperavam. E mesmo que as contratações em agosto tenham sido mais fracas do que o esperado, ainda assim foram melhores que o ritmo de julho.

Christopher Waller, membro do conselho de governadores do Federal Reserve, ele disse em um discurso Após a divulgação do relatório sobre o emprego, os dados económicos recentes apoiam uma nova direcção do banco central, observando que “o actual conjunto de dados já não requer paciência, requer acção”.

“Embora o mercado de trabalho tenha claramente esfriado, com base nas evidências que vejo, não creio que a economia esteja em recessão ou necessariamente caminhando para uma recessão tão cedo”, disse ele.

Embora Waller tenha dito acreditar que uma “série de cortes nas taxas” é apropriada, dado que uma desaceleração do mercado de trabalho parece agora ser a maior ameaça à economia do que a inflação elevada, ele também disse que o ritmo e a profundidade finais desses cortes ainda não foram determinados. . .

Broadcom e Nvidia caem

Em Wall Street, a Broadcom caiu 8,9%, apesar de reportar lucros e receitas do último trimestre que ficaram acima das previsões dos analistas, em grande parte graças ao boom em torno da inteligência artificial. A empresa de chips disse que espera registrar receitas de US$ 14 bilhões neste trimestre, um pouco abaixo das expectativas dos analistas de US$ 14,11 bilhões, de acordo com a FactSet.

Outras empresas de chips também caíram, incluindo uma queda de 4,4% para a Nvidia. Depois de disparar no início deste ano, com o aumento de sua receita devido ao frenesi da IA, as ações da Nvidia estão instáveis ​​​​desde meados de julho, enquanto os investidores se perguntam se eles as aumentaram muito. Isto apesar do facto de a Nvidia ter continuado a superar as expectativas de crescimento dos analistas.

As grandes empresas de tecnologia se tornaram as mais influentes no mercado depois que suas carreiras de superestrelas as tornaram ainda mais massivas, e a Nvidia foi o peso mais pesado de sexta-feira no S&P 500.

No entanto, as perdas foram generalizadas e mais de 80% das ações do S&P 500 caíram. As ações mais pequenas do Russell 2000, cujos lucros tendem a estar mais intimamente ligados à força da economia dos EUA do que muitas grandes multinacionais, caíram 1,5%.

Do lado vencedor de Wall Street estava a US Steel, que subiu 5,6% depois de o CEO da rival Cleveland Cliffs ter dito à MSNBC que a sua empresa ainda estaria interessada em adquirir a US Steel se a Casa Branca bloqueasse a sua proposta de venda à japonesa Nippon Steel. Lourenço Gonçalves também acusou a Nippon de frequentes violações da política comercial e citou preocupações de segurança nacional se a proposta de 14 mil milhões de dólares Nippon-US Steel fosse adiante.