Qual será o impacto do corte das taxas do Federal Reserve nas ações?

As ações dos EUA saltaram para níveis recordes na quarta-feira, antes de moderarem seus ganhos, com o Federal Reserve fazendo um corte na taxa de juros no lado mais alto das expectativas, reduzindo sua taxa básica em um 50 pontos base.

Poucas coisas mudaram nas negociações de quarta-feira antes da ação do banco central às 14h ET, após a qual as ações subiram, com o Dow Jones Industrial Average saltando mais de 200 pontos para um novo recorde antes de recuar em seus ganhos, até 154 pontos . , ou 0,4% às 15h.

A decisão do comité de definição de política da Reserva Federal de cortar as taxas de juro pela primeira vez desde 2020 foi precedida por uma quantidade incomum de incerteza do mercado sobre quanto o Fed reduziria a sua taxa de referência de um máximo de duas décadas de 5,25% para 5,5%. , o nível em que se encontra desde julho de 2023.

Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Wealth Management, disse que a mensagem do Fed é mais importante do que o tamanho exato do seu corte, à medida que o banco central embarca no que provavelmente será uma série de cortes ainda este ano e no próximo. “Seja um quarto ou meio, é muito mais sobre para onde eles estão indo e quando vão parar”, disse Hogan à CBS MoneyWatch.

Deixando de lado os impactos de curto prazo, a medida do Fed é amplamente vista como positiva para a economia e para o mercado de ações em geral.

“Prevemos que estes cortes da Reserva Federal deverão ter um efeito positivo na economia e nos mercados em 2025. Acreditamos que a economia global também deverá beneficiar, uma vez que os principais bancos centrais em todo o mundo já cortaram as taxas ou estão prestes a fazê-lo. então”, disse Scott Wren, estrategista sênior de mercado global do Wells Fargo, em nota.

“Ambientes de mercado com taxas decrescentes e lucros crescentes tendem a apoiar os preços das ações”, segundo John Lynch, diretor de investimentos da Comerica Wealth Management. “Alguns cortes são bem-vindos, mais cortes seriam problemáticos”, disse Lynch.

As expectativas de cortes nas taxas da Fed fizeram com que os investidores mudassem de rumo e gravitassem em torno de empresas públicas que são sensíveis às taxas de juro, incluindo ações de dividendos, telecomunicações, bens de consumo básicos, serviços públicos e fundos de investimento imobiliário oferecidos por Hogan.

As empresas públicas com menor capitalização de mercado provavelmente atrairão mais interesse num ambiente com taxas de juro em queda e crescimento económico constante, de acordo com Hogan, que observou que o segmento está bem cotado devido ao seu desempenho relativo inferior.

“Temos os ingredientes para uma recuperação nas pequenas capitalizações”, disse Hogan.

A redução das taxas de juro deverá eliminar algum inventário muito necessário das vendas de casas existentes e estimular a actividade económica.

As reduções nas taxas de juro de curto prazo deverão ser uma vantagem para as acções que pagam dividendos, especialmente no sector financeiro, uma vez que as taxas mais baixas reduzem o custo de financiamento para os bancos. Outros beneficiários incluem empresas públicas que beneficiariam de um financiamento de dívida mais barato e de taxas de juro mais baixas.

As acções imobiliárias também deverão beneficiar, uma vez que as taxas mais baixas reduzem os custos de empréstimos para os compradores.

O corte das taxas e as mensagens da Reserva Federal estão a orientar as preocupações de Wall Street para o emprego e para longe dos custos mais elevados. “Estamos menos preocupados com a inflação e mais preocupados com uma aterragem suave no mercado de trabalho”, disse Hogan.