O Federal Reserve acaba de fazer um enorme corte nas taxas. Aqui estão cinco lições sobre o que isso significa para hipotecas e muito mais.

Ao efectuar o seu primeiro corte nas taxas de juro em mais de quatro anos, a Reserva Federal fez tudo o que podia, uma decisão que apanhou de surpresa alguns economistas e especialistas em política, ao mesmo tempo que proporcionou encorajar Wall Street e consumidores ansiosos por alívio dos elevados custos dos empréstimos.

O Federal Reserve na quarta-feira baixou a sua taxa de referência em 0,50 pontos percentuais, ou o dobro do corte mais típico de 0,25 pontos percentuais. O momento marca um ponto de viragem crítico na luta da Reserva Federal contra a inflação mais elevada dos últimos 40 anos, que resultou numa enxurrada de subidas de taxas que empurrou a taxa dos fundos federais do banco para o seu nível mais alto em 23 anos.

Por trás da decisão da Fed de fazer um corte enorme estão os seus esforços para conciliar o seu chamado “mandato duplo” para manter os preços estáveis ​​(por outras palavras, manter a inflação baixa) e garantir o pleno emprego. Mas o corte também tem implicações para a economia em geral, uma vez que influenciará as decisões dos consumidores e das empresas em todos os níveis, desde grandes compras até poupanças.

“A mensagem do Fed é que a inflação desacelerou e é por isso que não precisamos de taxas em níveis tão elevados”, disse Veronica Clark, economista do Citi, à CBS News. “Isso afetará a acessibilidade de coisas como novas casas, novos carros ou cartões de crédito, de modo que o consumidor acabará por sentir o impacto das taxas mais baixas”.

Aqui estão cinco conclusões do corte gigante de quarta-feira.

O chamado “pouso suave” pode estar próximo

Uma preocupação entre os economistas era se os Estados Unidos seriam capazes de navegar na chamada “aterragem suave”, essencialmente evitando uma recessão, apesar dos ventos contrários criados pelas taxas de juro mais elevadas dos últimos 23 anos.

Numa conferência de imprensa na quarta-feira, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, observou que não vê “nada na economia neste momento que sugira que a probabilidade de uma desaceleração seja elevada”. Em vez disso, pintou o retrato de uma economia forte que até agora evitou uma recessão.

“A economia americana está em uma boa posição, e nossa decisão de hoje visa mantê-la nessa situação”, disse Powell, quando questionado em entrevista coletiva na quarta-feira por Jo Ling Kent, da CBS News, sobre a mensagem que a economia dos EUA estava enviando. fazendo um grande corte.

Economistas e especialistas em investimentos disseram que o enorme corte nas taxas poderia ajudar os Estados Unidos a evitar uma recessão.

“A decisão, combinada com a mensagem de Powell, reforça nosso otimismo em nosso cenário base de um pouso suave”, escreveu Elyse Ausenbaugh, chefe de estratégia de investimentos do JP Morgan Wealth Management, por e-mail.

O mercado de trabalho está desacelerando, mas continua forte

A decisão do Federal Reserve de cortar este mês foi influenciada por dados mais fracos do mercado de trabalho, com um decepcionante relatório de emprego de julho seguido por uma revisão dos dados do Departamento do Trabalho que mostraram que os EUA aumentaram. 818.000 empregos a menos nos 12 meses encerrados em março de 2024 do que o reportado originalmente.

É certo que o mercado de trabalho está longe das contratações sobrecarregadas durante a pandemia, quando os empregadores tentaram contratar trabalhadores enquanto lutavam contra a escassez do mercado de trabalho, fazendo com que os salários disparassem. Mas Powell observou que a actual taxa de desemprego de 4,2% é historicamente baixa e que, embora as contratações estejam a moderar, o mercado de trabalho permanece bastante forte.

“Qualquer coisa abaixo de quatro é um mercado de trabalho realmente bom”, disse Powell. “A participação é de alto nível.”

Mas ao cortar as taxas de juro em 0,50 pontos percentuais, a Reserva Federal quer garantir que o mercado de trabalho não abranda a partir de agora. “Acreditamos que com uma recalibração adequada da nossa política, podemos continuar a ver a economia crescer e isso apoiará o mercado de trabalho”, disse Powell.

A inflação ainda não é “missão cumprida”

Powell enfatizou que a decisão de cortar foi tomada depois de ver progressos no objectivo da Reserva Federal de arrefecer a inflação em direcção à sua meta anual de 2%, mas acrescentou que o banco central ainda não está pronto para declarar vitória.

“Não estamos dizendo ‘missão cumprida’ ou algo parecido, mas devo dizer que estamos encorajados pelo progresso que fizemos”, disse Powell.

Ainda assim, Powell expressou confiança de que a inflação continuará a diminuir e eventualmente atingirá a meta de 2% do banco central. Os membros do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) prevêem que as despesas de consumo pessoal (PCE), uma medida da inflação monitorizada pela Reserva Federal, atingirão 2,3% em 2024 e depois cairão para 2,1% em 2025.

Espere mais cortes nas taxas do Federal Reserve

A Reserva Federal também prevê cortes adicionais nas taxas este ano e em 2025, lançando as bases para um maior alívio nos custos de empréstimos para consumidores e empresas.

As projeções económicas da Reserva Federal mostram que os membros do FOMC estão a fixar a taxa média dos fundos federais para 2024 em 4,4%. Isso representaria uma redução de cerca de 1 ponto percentual em relação ao nível anterior; Ou seja, o banco central projeta outra redução de 0,50 ponto percentual até o final do ano.

Mas faltando duas reuniões para 2025 (marcadas para novembro e dezembro), não está claro se o Fed optará por outro grande corte em uma dessas reuniões, ou por um corte de 0,25 ponto percentual em ambas, disseram economistas.

“Vemos a escolha entre um corte de 25 pontos-base e 50 pontos-base em novembro como difícil”, escreveram economistas do Goldman Sachs em nota de pesquisa na quarta-feira. Powell “disse que 50 bps não deveria ser considerado o novo ritmo, mas enfatizou que o FOMC ‘tomará decisões reunião por reunião com base nos dados recebidos'”.

A taxa dos fundos federais deverá ser de 3,4% até o final de 2025, de acordo com as projeções do FOMC.

O mercado imobiliário pode ver algum alívio

As taxas de hipoteca têm já aliviado em antecipação ao corte das taxas da Reserva Federal, e poderá continuar a registar reduções. Mas as decisões tarifárias da Reserva Federal são apenas uma parte dos factores que influenciam as taxas de crédito hipotecário, que também são afectadas pelas tendências económicas, como o mercado de trabalho e a procura de habitação.

Powell observou que as taxas hipotecárias mais baixas poderiam ajudar a descongelar o mercado imobiliário, que foi congelado pelas baixas taxas fixadas por muitos proprietários durante a pandemia, quando as pessoas podiam refinanciar hipotecas fixas de 30 anos a taxas inferiores a 3%. das taxas atuais.

“À medida que as taxas caem, as pessoas começarão a se movimentar mais, e isso provavelmente já está começando a acontecer”, disse Powell.

Mas, alertou, o mercado imobiliário também é afectado por questões que escapam ao controlo da Reserva Federal, incluindo a falta de oferta de habitação. “É difícil zonear lotes que ficam em lugares onde as pessoas querem morar. E você sabe, onde vamos conseguir o abastecimento?” ele apontou. “E isso não é algo que o Fed possa realmente consertar. Mas acho que à medida que normalizarmos as taxas, veremos o mercado imobiliário se normalizar.”