Mercado de ações despenca após Fed prever menos cortes nas taxas em 2025

As ações dos EUA despencaram em um dos piores dias do ano, depois que o Federal Reserve previu na quarta-feira que poderia fornecer menos injeções de adrenalina à economia em 2025 do que havia projetado anteriormente.

O S&P 500 caiu 178 pontos, ou 3%, afastando-o ainda mais do seu máximo histórico estabelecido há algumas semanas. O Dow Jones Industrial Average perdeu 1.123 pontos, ou 2,6%, enquanto o Nasdaq Composite caiu 3,6%.

O Federal Reserve disse na quarta-feira que é Cortar a sua taxa de juro de referência. pela terceira vez este ano, dando continuidade à mudança acentuada iniciada em Setembro, quando começou a cortar as taxas do máximo de duas décadas para apoiar o mercado de trabalho. Wall Street adora taxas de juro mais baixas, mas Wall Street esperava amplamente o corte de 18 de Dezembro.

Por que o mercado de ações está em baixa hoje?

Os investidores ficaram preocupados com a previsão da Reserva Federal de menos cortes em 2025, apesar de muitos economistas já terem reduzido as suas expectativas dada a rigidez da inflação.

“Os mercados têm o péssimo hábito de reagir exageradamente às ações políticas do Fed”, disse Jamie Cox, sócio-gerente do Harris Financial Group, em nota de analista. “O Fed não fez nem disse nada que se desviasse do que o mercado esperava; isso soa mais como, estou saindo para as férias de Natal, então vou vender e começar no próximo ano.”

A questão maior centra-se em quanto mais a Reserva Federal poderá cortar no próximo ano. Os riscos são elevados, especialmente depois de as expectativas de uma série de cortes em 2025 terem ajudado o mercado de ações dos EUA a atingir um máximo histórico 57 vezes até agora, em 2024.

As autoridades do Fed divulgaram projeções na quarta-feira, mostrando que a expectativa média entre eles é de mais dois cortes na taxa de fundos federais em 2025, ou no valor de meio ponto percentual. Isso é menos do que os quatro cortes esperados há apenas três meses.

“Estamos numa nova fase do processo”, disse o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. O banco central já reduziu rapidamente a sua taxa de juro principal em um ponto percentual, para um intervalo de 4,25% a 4,50%, desde Setembro.

O que aconteceu com o mercado de ações hoje?

Quando questionado sobre a razão pela qual as autoridades da Fed estão a tentar abrandar o ritmo dos cortes, Powell apontou como o mercado de trabalho parece estar a ter um bom desempenho geral e como as leituras recentes da inflação aumentaram. Ele também citou incertezas que exigirão que os legisladores reajam às futuras mudanças na economia, ainda a serem determinadas.

Embora as taxas mais baixas possam estimular a economia, tornando os empréstimos mais baratos e os preços dos investimentos mais elevados, também podem fornecer mais combustível para a inflação.

Powell disse que alguns, mas não todos, funcionários do Fed também estão tentando levar em consideração as incertezas inerentes à chegada de um novo governo à Casa Branca. Crescem as preocupações em Wall Street de que a preferência do presidente eleito Donald Trump por tarifas e outras políticas possa aumentar ainda mais a inflação, juntamente com o crescimento económico.

“Quando o caminho é incerto, ele anda um pouco mais devagar”, disse Powell. É “semelhante a dirigir em uma noite de neblina ou entrar em um quarto escuro cheio de móveis. Basta diminuir a velocidade”.

Uma autoridade, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, achou que o banco central nem deveria ter cortado as taxas desta vez. Ela foi a única a votar contra o corte das taxas de quarta-feira.

Os piores resultados de Wall Street

As expectativas mais baixas de cortes nas taxas até 2025 fizeram com que os rendimentos do Tesouro subissem no mercado obrigacionista, pressionando o mercado de ações.

O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para 4,51%, de 4,40% na noite de terça-feira, marcando um movimento notável para o mercado de títulos. O rendimento de dois anos, que acompanha mais de perto as expectativas para a ação do Fed, subiu de 4,25% para 4,35%.

Em Wall Street, as ações das empresas que poderão sentir a maior pressão das taxas de juro mais elevadas caíram e sofreram algumas das piores perdas.

As ações de empresas mais pequenas, por exemplo, registaram resultados especialmente fracos. Muitos precisam de contrair empréstimos para alimentar o seu crescimento, o que significa que podem sentir mais dificuldades por terem de pagar taxas de juro mais elevadas sobre os empréstimos. O índice Russell 2000 de ações de pequena capitalização caiu 4,4%.

Em outra parte de Wall Street, a General Mills caiu 3,1%, apesar de reportar lucros superiores ao esperado no último trimestre. A fabricante das sopas Progresso e Cheerios disse que aumentará seus investimentos em marcas para ajudá-las a crescer, o que a levou a reduzir sua previsão de lucro para este ano fiscal.

A Nvidia, a ação superestrela responsável por grande parte da recuperação de Wall Street para níveis recordes nos últimos anos, caiu 1,1%, prolongando a queda de uma semana. Caiu mais de 13% em relação ao recorde estabelecido no mês passado e caiu em nove dos últimos 10 dias, à medida que a sua forte dinâmica abranda.

“Como escrevemos em nossa perspectiva para 2025 há algumas semanas, o posicionamento e o sentimento ampliados deixaram as ações vulneráveis ​​a uma liquidação”, disse Jeff Buchbinder, estrategista-chefe de ações da LPL Financial, em uma nota sobre a liquidação do mercado de ações hoje. . “O grande salto nas expectativas de inflação e a venda de títulos relacionada foi uma desculpa conveniente. Depois que o apoio tecnológico evaporou, nenhum outro grupo poderia intervir para preencher esse enorme vazio.”