O Federal Reserve tomará uma decisão sobre as taxas de juros esta semana. Isto é o que você pode esperar.

Este mês marca um ano desde o mais recente aumento das taxas de juros do Federal Reserve, que levou as taxas ao seu ponto mais alto em 23 anos. Agora que a inflação continua a arrefecer, os economistas estão a fazer previsões sobre quando o banco central começará a cortar.

O Federal Reserve está programado para se reunir de 30 a 31 de julho, com o presidente Jerome Powell para discutir a decisão sobre a taxa do banco às 14h30 de quarta-feira. Após a sessão desta semana, a Reserva Federal discutirá a sua taxa de referência dos fundos federais na sua reunião de 17 a 18 de Setembro.

O anúncio de quarta-feira provavelmente oferecerá uma mistura de opções para consumidores e empresas que enfrentam os custos de empréstimos mais altos dos últimos anos, dizem os especialistas.

Primeiro, os economistas dizem que é pouco provável que a Reserva Federal anuncie um corte nas taxas esta semana porque Powell indicou que quer ver mais testes que a inflação está mais próxima da meta do banco de uma taxa anual de 2% antes do corte. Mas também se espera que Powell ofereça uma pista sobre quando o banco começará a cortar, com cerca de 9 em cada 10 economistas prevendo a reunião de setembro para o primeiro corte das taxas do Fed desde 2020, de acordo com a empresa de dados financeiros FactSet.

“A defesa do corte já é forte, e o Fed provavelmente usará a reunião de julho para plantar a semente de que um corte em setembro está sobre a mesa”, previu Ryan Sweet, economista-chefe para os EUA da Oxford Economics, em um relatório de pesquisa de sexta-feira.

Os mercados ainda apostam em mais de um corte nas taxas em 2024, apesar das autoridades do Fed no início deste ano Eles projetam apenas um corte nas taxas. no final do ano. Mas com a inflação a cair mais rapidamente do que o projectado em Junho, os mercados de futuros precificaram uma probabilidade de 64% de que a Reserva Federal reduza as taxas três vezes este ano: em Setembro, Novembro e Dezembro, de acordo com o para CME FedWatch.

Qual é a taxa de juros atual do Federal Reserve?

A taxa de fundos federais (o que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos de curto prazo) está agora entre 5,25% e 5,5%. A maioria dos economistas consultados pela FactSet espera que a Reserva Federal mantenha essa taxa inalterada até à sua reunião de Setembro.

A última subida da Fed ocorreu em julho de 2023, quando a taxa de referência foi elevada ao nível atual. No início de 2022, o banco central aumentou as taxas de juro para combater a inflação mais elevada dos últimos 40 anos, que atingiu o pico de 9,1% em Junho de 2022. Desde então, a inflação caiu para aproximadamente 3% anualmente.

Quanto as taxas de juros poderiam ser reduzidas em 2024?

Isso dependerá das tendências económicas nas próximas semanas e meses, e a Reserva Federal irá monitorizar numerosos dados, que vão desde a inflação ao relatório mensal de emprego.

Os economistas estão a projectar um corte da taxa da Fed de 0,25 pontos percentuais em Setembro, o que reduziria a taxa de referência para um intervalo de 5% a 5,25%.

“Por el momento, parece probable un modesto recorte de 25 puntos básicos en septiembre. Si eso va bien, podríamos incluso ver dos recortes adicionales de 25 puntos básicos antes de que finalice 2024”, dijo Jacob Channel, economista jefe de LendingTree, en un Correio eletrônico. “No entanto, os cortes estão longe de ser garantidos. Lembre-se, o Federal Reserve foi projetado para agir rapidamente caso algo inesperado aconteça.”

Pouco mais de metade dos economistas prevêem que a taxa de referência será reduzida para um intervalo de 4,5% a 4,75% até dezembro, de acordo com a FactSet.

Em que se baseia a decisão sobre a taxa do Fed?

A Reserva Federal tem um objectivo político duplo, também denominado mandato duplo: manter os preços estáveis ​​e garantir o máximo de emprego.

A inflação continua a abrandar, reflectindo que os preços dos bens e serviços estão a aumentar a um ritmo progressivamente mais lento desde o seu pico de 2022. Ao mesmo tempo, a Reserva Federal está a acompanhar de perto os dados do emprego. Como os aumentos das taxas são concebidos para desacelerar a economia e controlar a inflação, também podem lançar uma sombra sobre as contratações.

E há sinais de que o mercado de trabalho está a arrefecer, como pretendia a Reserva Federal. O crescimento do emprego registou uma média sólida, mas nada espectacular, de 177.000 por mês nos últimos três meses, abaixo da elevada média trimestral de 275.000 um ano atrás.

Powell e outros responsáveis ​​da Fed sublinharam que estão a prestar quase tanta atenção à ameaça representada por um abrandamento nas contratações como às pressões inflacionistas. Essa mudança na ênfase do Fed em garantir que o mercado de trabalho não enfraqueça muito provavelmente aumentou as expectativas do mercado quanto a um corte nas taxas.

“[J]“O crescimento do sector laboral tem apresentado uma tendência descendente e, como o presidente Powell observou algumas vezes ao longo do mês passado, um maior enfraquecimento do mercado de trabalho seria indesejável”, observou David Mericle, economista da Goldman Sachs, num relatório. “Mas cortes mais cedo ou mais tarde poderiam ajudar a garantir” que o mercado de trabalho permaneça forte.

O que um corte nas taxas significaria para o seu dinheiro?

Especialistas dizem que poderá haver algum alívio para os mutuários nos próximos meses. As taxas hipotecárias já caíram para pouco menos de 6,8% hoje, depois de atingirem 7,2% em maio.

“À primeira vista, uma queda de 0,44 ponto percentual pode não parecer grande coisa. Mas em termos de hipotecas, uma queda de 44 pontos base não é motivo de zombaria”, economizando cerca de US$ 100 por mês em pagamentos para compradores de US$ 350 mil. casa, observou Channel.

As taxas podem tender para os mínimos de 2024, terminando o ano perto de 6% para uma hipoteca fixa de 30 anos, previu ele.

As empresas de cartão de crédito poderiam reduzir suas TAEG em resposta aos cortes do Federal Reserve, disse Matt Schulz, analista de crédito da LendingTree. A taxa média de juros de um novo cartão de crédito é agora de 24,84%, a mais alta desde que a LendingTree começou a monitorar as taxas em 2019.

“Se o Federal Reserve reduzir as taxas em um quarto de ponto, baixando a TAEG para 24,59%, você economizará US$ 21 e levará 1 mês a menos para pagar”, disse ele. “Isso não é nada, mas é muito menos do que você poderia economizar com um cartão de crédito de transferência de saldo de 0%.”

—A Associated Press contribuiu para este relatório.